تحليل سوق العاكسات منخفضة الجهد العالمية والصينية 2024-2025: التحديات والفرص المتزامنة
1. ضعف الانتعاش الاقتصادي العالمي مع تباين اتجاهات السوق
النمو البطيء في الاقتصادات المتقدمة:تظل الاستثمارات الصناعية في أوروبا والولايات المتحدة ضعيفة بسبب استمرار ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم.
المرونة والتباعد في الأسواق الناشئة:
الهند وجنوب شرق آسيا الاستفادة من النقل الصناعي (الإلكترونيات والسيارات) والطلب المحلي، مما يدعم الطلب المستقر على العاكس.
أفريقيا وأمريكا اللاتينية وتواجه البلدان النامية قيوداً ناجمة عن أزمات الديون وتقلب أسعار السلع الأساسية، مما يؤدي إلى انخفاض الاستثمارات الصناعية.
تحولات السياسة النقدية:إن تخفيضات أسعار الفائدة التي أجراها بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي تعمل على تخفيف الضغوط التمويلية، ولكن الصراعات الجيوسياسية (على سبيل المثال، اضطرابات الشحن في البحر الأحمر) وتكاليف التحول في مجال الطاقة لا تزال تعيق التعافي العالمي.
2. سوق العاكسات منخفضة الجهد في الصين في عام 2024: طلب ضعيف وتباين هيكلي
① انكماش السوق بشكل عام
انكمش سوق العاكس منخفض الجهد في الصين إلى 27.5 مليار يوان صيني في عام 2024، إلى الأسفل 2.8% على أساس سنوي، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى:
تخفيض مخزونات التصنيع في مجرى النهر والمنافسة على الأسعار؛
ضعف الطلب على قطاعي المصاعد وتكييف الهواء وسط تباطؤ سوق العقارات.
② سوق تصنيع المعدات الأصلية (16.636 مليار يوان صيني، -1.5% على أساس سنوي)
قطاعات النمو:
بناء السفن (معدات النقل) قادت المكاسب، بدعم من طفرة بناء السفن العالمية؛
3C للإلكترونيات وأشباه الموصلات وأظهرت صناعة الطاقة انتعاشًا متواضعًا، مما عوض الانخفاضات في قطاعي الطاقة الشمسية وبطاريات الليثيوم.
القطاعات المتراجعة:
ظل الطلب على آلات البناء والأغذية ضعيفا؛
عانى قطاع المصاعد من انخفاض الاستثمارات العقارية.
③ السوق القائم على المشاريع (10.864 مليار يوان صيني، -4.8% على أساس سنوي)
نمو صناعة الطاقة:مدفوعًا بمشاريع الطاقة الحرارية واسعة النطاق وترقيات الشبكة في ظل دعم السياسات؛
تباعد القطاع المعدني:تسببت عمليات استبدال القدرة الإنتاجية للصلب في تراجع الطلب، في حين استفادت المعادن غير الحديدية (النحاس والألمنيوم) من توسع المواد الجديدة للطاقة؛
الفرص المستقبلية:تعد التحديثات الموفرة للطاقة (على سبيل المثال، المراوح/المضخات عالية الكفاءة) والترقيات الرقمية (المصانع الذكية) من محركات الطلب الرئيسية.
3. توقعات عام 2025: انتعاش اقتصادي قائم على السياسات في ظل مخاطر مستمرة
① محركات النمو
دعم السياسات:ستعمل حوافز تجديد المعدات في الصين وقوى الإنتاج الجديدة عالية الجودة (على سبيل المثال، أشباه الموصلات، وخوادم الذكاء الاصطناعي) على تعزيز الاستثمارات؛
دورة إعادة التخزين:قد يؤدي وصول مخزون الموزعين النهائيين إلى أدنى مستوياته إلى تعافي الطلب بشكل معتدل في عام 2025؛
الصناعات الناشئة:ستعمل المركبات التي تعمل بالطاقة الجديدة، والهيدروجين، ومراكز البيانات التابعة لشركة "صناعات المستقبل التسع" الصينية على خلق طلب متزايد.
② المخاطر الرئيسية
حرب التعريفات الجمركية بين الولايات المتحدة والصين:قد تؤدي الرسوم المحتملة على العاكسات أو المكونات الرئيسية (على سبيل المثال، IGBT) إلى زيادة التكاليف؛
ركود عقاري مستمر:قد يؤدي ذلك إلى تأخير تعافي سوق تصنيع المعدات الأصلية؛
المنافسة السعرية:تصاعد المعارك بين العلامات التجارية المحلية (إينوفانس، إنفت) والعلامات التجارية الأجنبية (سيمنز، شركة أي بي بي) في الأسواق المتوسطة.
③ توقعات السوق
من المتوقع أن ينمو سوق العاكس منخفض الجهد في الصين بشكل متواضع (1%-3%) في عام 2025، سيصل إلى 28-28.5 مليار يوان صيني، مع تفوق الفرص الهيكلية على التعافي واسع النطاق:
القطاعات ذات النمو المرتفع:بناء السفن، وتحديثات الطاقة، ومعدات أشباه الموصلات؛
اتجاهات التحول:التحول الرقمي (المراقبة القائمة على السحابة) والتكنولوجيا الخضراء (العاكسات القائمة على كربيد السيليكون).
الاختراقات التكنولوجية:تسريع البحث والتطوير في عاكسات كربيد السيليكون/نيتريد الغاليوم والصيانة التنبؤية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي؛
التركيز على السوق:تعزيز الحضور في القطاعات ذات النمو المرتفع (الطاقة وبناء السفن) والتوسع في مراكز التصنيع في جنوب شرق آسيا؛
محاذاة السياسات:الاستفادة من دعم تجديد المعدات وتعزيز حلول العاكس + خدمات توفير الطاقة المجمعة.
4. توصيات استراتيجية للاعبين في الصناعة
